Como funcionam os investidores-anjo e os grupos de anjos

O investimento anjo não só tornou-se moderno e altamente rentável, como tornou-se uma poderosa fonte de combustível para a economia nacional, empregos e inovações. Para os empreendedores, os investidores anjos se tornaram uma fonte primária de financiamento e, para muitas startups, uma parte vital de sua existência. Como os anjos e grupos trabalham? Como esse tipo de captação de recursos é diferente? Como os fundadores podem se conectar com esse dinheiro?

Investidores Anjos

Conforme descrito no meu livro, The Art of Startup Fundraising, os indivíduos de alto patrimônio líquido compõem a maior parte das fileiras de investidores iniciantes. Estes indivíduos são frequentemente referidos como “investidores anjos” ou “investidores credenciados”. O termo investidor anjo na verdade nasceu de investidores que financiaram os shows da Broadway no passado.

Enquanto um anjo normalmente é um investidor credenciado, isso nem sempre é verdade. E nem todos os investidores credenciados são anjos. Juntos, esses indivíduos têm as finanças e o desejo de fornecer financiamento e, por muitas razões, estão entre as fontes mais atraentes de financiamento para fundadores de start-ups.

Embora existam vários níveis e definições de indivíduos com “alto patrimônio líquido”; os investidores credenciados são definidos como aqueles com um patrimônio líquido de US $ 1 milhão em ativos ou mais (excluindo residências pessoais), ou têm US $ 200 mil em renda nos últimos dois anos ou uma receita combinada de US $ 300 mil para casais. Tudo isso de acordo com a definição estabelecida pela Securities and Exchange Commission (SEC).

Investidores anjo são indivíduos que investem em empresas start-up; normalmente nos estágios iniciais. Isso tende a estar nas rodadas de financiamento e também nas rodadas da Série A. Os Super Angels são aqueles que investem ao norte de $ 500K na Série A e acima.

Os investidores anjos também investem através de family offices se forem indivíduos de patrimônio líquido ultra elevado. Os family offices muitas vezes passam despercebidos ou não reconhecidos por muitos empreendedores e start-ups. Mas eles são uma força muito significativa no mundo dos investimentos e nos mercados de capitais. Tanto é assim que eles efetivamente fizeram lobby no Congresso para fornecer isenção de family offices sob a Lei Dodd-Frank. Estamos falando de dinheiro do Rockefeller.

Os investidores-anjo preenchem a lacuna entre amigos e família, e mais fundos formais de capital de risco. Alguns investem apenas por lucro. Outros procuram causar impacto com seus fundos, investindo em causas e setores pelos quais são realmente apaixonados. Isso pode variar desde a agricultura sustentável até a educação e a criação de empresas de saúde.

Os investidores-anjo investem seu próprio dinheiro, onde o valor típico levantado varia de US $ 150.000 a US $ 2.000.000. Segundo Richard Virgin Borgon, os anjos da VirginStartup.org investem cerca de US $ 1 bilhão em startups no Reino Unido a cada ano.

Como os investidores-anjo são, com muita frequência, indivíduos que ocuparam cargos executivos em grandes corporações, eles podem oferecer conselhos e apresentações fantásticos ao empreendedor, além dos fundos. Um relatório de Harvard forneceu informações sobre como as startups financiadas pelos anjos tinham uma chance maior de sobrevivência.

Os investimentos dos anjos são de alto risco, e é por isso que essa estratégia normalmente não representa mais de 10% da carteira de investimentos de um determinado indivíduo. O que os investidores anjos procuram é uma grande equipe com um bom mercado que poderia potencialmente retornar 10 vezes seu investimento inicial em um período de 5 anos. As saídas, ou eventos de liquidez, são na maior parte via uma oferta pública inicial ou uma aquisição.

Segundo o Halo Report, os investidores anjo gostam particularmente de start-ups que operam nas seguintes indústrias: internet (37,4%), saúde (23,5%), móvel e telecom (10,4%), energia e utilidades (4,3%), eletrônica (4,3 %), produtos e serviços ao consumidor (3,5%) e outras indústrias (16,5%).

Os dados coletados pela Kauffman Foundation mostram que a melhor estimativa para os retornos dos investidores-anjo é 2,5 vezes o investimento, embora as chances de um retorno positivo sejam inferiores a 50%, o que é absolutamente competitivo com os retornos do capital de risco.

Chegando a quase US $ 23 bilhões, os investidores anjos não são apenas responsáveis ​​por financiar mais de 67.000 empreendimentos por ano, mas seu capital também contribuiu para o crescimento do emprego, ajudando a financiar 274.800 novos empregos, segundo a Angel Market Analysis do Center for Venture Research. a Universidade de New Hampshire. Pelo contrário, as empresas de capital de risco investem apenas em 1.000 novas empresas por ano.

Enquanto os investidores-anjo contribuem com cerca de cinco vezes menos capital para as start-ups do que os VCs, os investimentos individuais em start-ups cresceram 36% de 2008 a 2012, enquanto os investimentos de capital caíram 8%, segundo a Dow Jones VentureSource. Graças à Lei de EMPREGOS, a necessidade de novos investimentos após a crise financeira de 2008, aumentando a conscientização e novas tecnologias, havia mais de 750.000 investidores-anjo ativos até 2013, quando os novos regulamentos estavam começando a ser implementados.

A área geográfica dominante, em termos de número de investimentos anjo, é o Vale do Silício, no entanto, Silicon Alley (Nova York) está alcançando rapidamente.

Seis razões pelas quais esses investidores de alta renda são uma fonte atraente de capital para você:

  1. Eles podem emprestar valor adicional através de conselhos da experiência;
  2. Capacidade de levantar mais dinheiro através de menos investidores e contatos;
  3. Menos restrições para levantar dinheiro de investidores credenciados;
  4. Eles podem colocar mais dinheiro depois;
  5. “Pássaros de uma pena voam juntos” – significando potenciais encaminhamentos para outros anjos;
  6. Flexibilidade em termos.

Grupos de investidores anjos

Os investidores anjo estão cada vez mais combinando para formar e juntar-se a grupos de anjos. De acordo com dados históricos e a Angel Capital Association, o número de grupos de anjos multiplicou-se de apenas 10 em 1996 para mais de 330 em 2013.

Há várias razões para esses grupos se unirem, incluindo:

  1. Ganhando acesso para lidar com o fluxo;
  2. Reduzindo o risco em investir;
  3. Aumentar a diversificação de investimentos;
  4. Capacidade de conduzir melhor diligência;
  5. Capacidade de fazer investimentos maiores e mais significativos;
  6. Mais poder para controlar o sucesso de startups investidas.

Esses grupos podem dar aos indivíduos mais confiança no investimento o que, por sua vez, pode resultar em melhores condições para os empreendedores.

Grupos de anjos são tipicamente organizados por região geográfica. Os principais grupos de anjos parecem incorporar cerca de 100-200 membros. Alguns se concentram em um grupo específico de indústrias, enquanto outros são mais abertos. Coletivamente, esses grupos investiram em mais de 60.000 startups baseadas nos EUA.

Encontrando Grupos de Investidores Anjos

Existem várias maneiras de encontrar grupos de anjos, incluindo:

  1. Através de redes
  2. Introduções pessoais
  3. Participando de eventos noturnos
  4. Através de espaços de coworking e aceleradores locais
  5. Local, como eventos do Meetup
  6. Associações de investidores anjo

Com uma saída bem-sucedida para sua própria startup, você pode até se tornar um anjo um dia. A Angel Capital Association e Kauffman oferecem guias sobre como criar seu próprio grupo de anjos.

Escolhendo os anjos direitos para suas necessidades de angariação de fundos

Anjos são indivíduos. Junto com isso, vem uma enorme variedade de personalidades e perspectivas únicas. Os grupos de anjos podem ajudar a criar mais consistência, estrutura e organização nos investimentos, além de simplificar e simplificar o processo de captação de recursos para os empreendedores.

Ainda assim, é importante encontrar o ajuste certo. Fatores a considerar incluem:

  1. Encontrar investidores ansiosos para financiar sua localização;
  2. Investidores empolgados com o financiamento de inovações em seu setor;
  3. Nível de experiência versus quanta flexibilidade eles lhe darão;
  4. Se eles estão dispostos a ser investidores principais;
  5. Se eles costumam participar de rodadas de acompanhamento;
  6. Se eles têm um histórico de saídas bem-sucedidas;
  7. O nível de due diligence e prova de conceito que eles exigem;
  8. A quantia que eles estão dispostos a investir;

Fonte [modificado]: https://www.forbes.com/sites/alejandrocremades/2018/09/25/how-angel-investors-and-angel-groups-work/#18e088c176dc

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